创业网 » 最新文章 » 金融产品创新 方法及其价值链分析

金融产品创新 方法及其价值链分析

上海交通大学管理学院副院长  吴冲锋


六种创新方法
1)、时间要素扩展的金融产品创新方法------基本衍生工具的创新
2)、基本要素改变型的金融产品创新方法
3)、静态和动态复制型金融产品创新方法
4)、基本要素分解型的金融产品创新方法
5)、条款增加(组合)型金融产品创新方法
6)、技术发展型金融服务(产品)创新方法

    六种创新方法为金融创新思想具体化,为金融产品设计提供了技术。它可以快速地设计具有许多功能的金融创新产品,并作为具有金融产品开发设计的基本方法。
    绝大多数形形色色的金融衍生产品都可以通过这种模块化的方法进行创新。
1)、时间要素扩展的金融产品创新方法------基本衍生工具的创新
    远期、期货、互换和期权是金融创新中的最基本的金融创新产品,并用于创新其它金融产品,因此,常被称为基本衍生工具,绝大多数金融创新产品都是基于这些基本衍生工具派生而来。这些产品创新体现在时间要素上,从即期交易拓展到远期执行。
2)、基本要素改变型的创新方法和技术
    远期、期货、互换和期权等标准的金融工具一般都具有基本的合约要素。以期货为例,一般规定有产品的基础资产、执行价格、交割日期等。在金融创新中可以根据实际需求,对基本合约要素进行修改和拓展,便可派生出许多新型的金融衍生产品。
    例如根据不同的基础资产,可以有许多不同类型的期货。如果基础资产是商品,称为商品期货(当然商品期货还包括有许多品种),同样以国债、外汇、利率、股票指数等为基础资产,可以设计国债期货、外汇期货、利率期货、股指期货等。同样地,远期合约也因此包括远期汇率协议和远期利率协议。
互换创新
    在标准利率互换中设定具有本金固定、一方利率固定、另一方利率浮动、定期支付利息、立即起算及不附带特殊风险等特点。如果对这些情况进行修改,可以派生出多种非标准互换和其他互换。


债券创新
    普通债券中的合约要素包括本金、利息和到期

您可能还喜欢的文章:创新  金融创新  金融产品创新  

创意点子 创业点子

头脑风暴

找人 找钱 找项目