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中国的银行竞争:机构扩张、工具创新与产权改革

中国的银行竞争:机构扩张、工具创新与产权改革
内容提要:改革开放以来,中国银行业有过两次大规模的竞争。第一次竞争发生在1984年至1997年间,以机构扩张为主要竞争手段;第二次竞争发生在1997年之后,以金融工具创新为主要特征。第一次竞争所依托的是行政层级;第二次竞争主要是对西方现代银行已经发明的金融产品的模仿。中国银行业必须过渡到以投资收益为最终目的、以制度创新为依托的竞争阶段,才能在加入WTO后得以生存和发展。历史表明,没有多元化的股权结构,没有以明晰产权为基础的现代公司治理结构和激励制度,国有银行的我不“创新”只能停留在模仿阶段,以投资收益为目的的竞争只能是一句空话。

一、银行竞争中的规模、范围与产权

竞争是市场经济条件下企业必须面对的生存法则,而竞争致胜的全部基础在于经营绩效的提高。因此,竞争优势的本质是效率优势,正确的竞争策略应能最大限度地提高竞争者的相对效率。关于效率,流行的理论认为规模经济和范围经济对提高效率至关重要。

规模经济的含义是,给定固定成本支出,随着资产规模的扩大,银行机构的平均成本会随之下降,相应地,平均收益也将随之增加。因此,谋求竞争优势的关键在于扩大资产规模。伯恩思顿(Benston,1972)最早研究了银行业的规模经济效应,结论是,不管自身规模大小,给定其他条件不变,银行规模扩大三倍,平均成本将下降5%-8%。

范围经济的核心仍然是规模经济中的平均成本递减概念,即,给定的产品组合由一个机构生产,其成本要比由多个专业化的机构分别生产所花的成本低。平均成本递减的原因除固定成本分摊外,信息互补导致的成本节约也很重要。例如,企业存款账户的变化往往能反映企业的财务状况和信用质量,因此,一家银行同时提供存款账户和信用贷款所花费的成本要比单一经营存款账户或信用贷款所花的成本来得节约。再比如,银行往往对其客户企业有比较深入的了解,当其客户企业进入资

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