创业网 » 最新文章 » 风险投资机构及其运作

风险投资机构及其运作

风险投资机构及其运作 
 一、风险投资及风险投资机构
风险投资的核心是创新融资与组织更新。它不仅是一种投资,同时也是一种融资,并
且,投资和融资的工具都是由权益形式存在的,即作为金融中介的风险投资机构,首先
从投资人那里筹集一笔以权益形式存在的资金,然后又以掌握部分股权的形式对一些具
有成长性的企业进行投资。当风险企业经过营运、管理获得成功后,风险投资机构再安
排其股份从风险企业中退出。整个风险投资的运作过程涉及投资人、风险投资机构和创
业者等三个主体。在这里,我们着重对风险投资机构的运作予以介绍。
在风险投资过程中,风险投资机构扮演着重要的角色。风险投资机构一般是指风险投资
公司或风险投资基金。风险投资机构可以说是一种利用创业资本生产新企业的企业。加
工性质的企业组织各种资源生产出工业产品,而风险投资机构则是组织各种资源生产出
新企业。目前在美国,典型的风险投资机构是由合伙制组织起来的。根据最新权威数
据,一个典型合伙关系有6-12个一般合伙人,他们是有经验的企业家,财务、销售、工
程、软件开发、产品设计等的专家或曾经在某行业的企业中当过经理的人。一小部分来
自投资银行或商业银行。一般合伙人是风险投资机构的管理者,在合伙关系中出资比例
很小,只有大约1%。主要的投资资本由有限合伙人提供。有限合伙人一般有10-30个,
机构或个人都可以。一个有限合伙人的典型出资额是100万美元。不过一个风险投资机
构资本总额有一千万就可操作了(在中国不用这么多)。一个合伙关系的年限一般是十
年,前3-5年把钱投资于10-50个项目。一个有名的风险投资机构一年接到的创业申请书
成百上千,但只在其中挑2-15个投资。后几年就是监督和管理,把成功的项目卖掉,在
合伙人间分利(现金或股票),不成功的项目予以了结。
二、风险投资机构的特点
作为专门从事风险投资的投资机构,风险投资机构具有以

您可能还喜欢的文章:投资  风险投资  

创意点子 创业点子

头脑风暴

找人 找钱 找项目