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融资租赁中的“折现率”与“实际利率”

融资租赁中的“折现率”与“实际利率”
《企业会计准则——租赁》(以下简称《准则》)中多次使用“折现率”、“实际利率”等概念。这些概念相互关系如何?使用中应注意哪些问题?本文试作一探讨。

    一、折现率、折现率的适用与具体操作

    (一)折现率及其适用

    《准则》中的折现率,是指将未来因支付租金等可预计的现金流出量(最低租赁付款额)折合成现值时所适用的利率。

    《准则》规定,折现率只适用于承租人计算最低租赁付款额的现值,用相关利率作为折现率确定租赁资产入账价值时:(1)如果承租人知悉出租人的租赁内含利率,应当采用出租人的租赁内含利率作为折现率;(2)如果承租人无法知悉出租人的租赁内含利率,则采用租赁合同规定的利率作为折现率;(3)如果既无法知悉出租人的租赁内含利率,租赁合同又没有规定利率,则采用同期银行贷款利率作为折现率。这就是法律术语上所谓的“顺序适用”。

    (二)不同折现率对承租人租赁业务核算的影响

    采用不同的折现率时,折合出的未来现金流量现值也不同,这样是否会妨害租赁资产的正确核算?笔者认为无大妨,原因是:(1)如果采用的折现率较低,则算出最低租赁付款现值会高,当最低租赁付款额的现值高于租入资产的原账面价值时,按《准则》规定则采用租入资产原账面价值为入账价值,而舍弃最低租赁付款额的现值。(2)必须采用最低租赁付款额现值为租入资产的入账价值时,如果采用的折现率较低,则租入资产入账价值较高而未确认融资费用较低,因此分期计入损益的融资费用较低而租入资产折旧费用较高,融资费用额与折旧费用额的反向变动会基本相抵;反之,折现率高而租入资产入账价值低,应分期确认的融资费用高而折旧费用低,二者高低变动的金额也会基本抵销。

    (三)具体操作

    采用适当的折现率计算最低租赁付款额现值的步骤和方法如下:

    第一步,确定最低租赁付款额

    《准则》规定,最低租赁付款额是指承租人应支付或可能被要求

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